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Analisi aggiornata al 21 Gennaio 2026

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Metriche Chiave

Fatturato 2024

EUR 3.52M

-51% dal picco

EBITDA

EUR 334K

9.5% margin

PFN (Cassa Netta)

+EUR 2.32M

Zero debiti

Patrimonio Netto

EUR 3.71M

75% equity ratio

Framework Askeon

I 3 Pillar Fondamentali

Cash Generation

Eccellente generazione di cassa. Cash conversion 95%, FCF positivo anche in anni difficili.

Profitability

Margini sotto pressione. EBITDA margin 9.5% vs 15% target settore.

Succession Risk

Alto rischio. Proprieta 100% familiare. Key-person risk elevato.

Executive Summary AI

Allavelli Michele S.R.L. presenta un profilo di investimento tipico di PMI familiare italiana con eccellente solidita patrimoniale (zero debiti, cassa netta EUR 2.3M) ma sfide commerciali significative (calo fatturato -51% dal 2021). Il Pulse Score di 62/100 riflette la tensione tra resilienza finanziaria e vulnerabilita operative. Per un investitore, rappresenta un'opportunita di turnaround con buffer patrimoniale.

Analisi Multidimensionale

Radar 12 Dimensioni

Dettaglio Score

Score per Dimensione

Scale 7.2

Profitability 5.8

Cash Conversion 8.5

Capital Efficiency 7.0

Growth Quality 4.2

Customer Stickiness 6.2

Concentration Risk 4.8

Market Tailwinds 5.5

Competitive Advantage 6.0

Management Depth 3.5

Reputation 7.8

Financial Resilience 9.2

Assessment

Rating & Risk Assessment

Askeon Rating

/100

Sufficiente

Credit Score

/100

Buono

Rischio Crisi

18%

probabilita

Contenuto

Corporate

Struttura Societaria & Governance

Anagrafica

Ragione Sociale ALLAVELLI MICHELE S.R.L.

P.IVA 01535490120

Forma Giuridica S.R.L.

Fondazione 1976

Sede Lonate Pozzolo (VA)

ATECO 13.94.00

Assetto Proprietario

Michele Allavelli

Socio Unico / Amministratore

100%

Collegio Sindacale Non presente

Revisore Non presente

Generazione 1a (Fondatore)

KPI Finanziari

EUR 3.52M

Fatturato

EUR 334K

EBITDA

EUR 2.32M

Cassa Netta

Dipendenti

PFN / EBITDA 0.0x (cassa netta)

M&A

Valutazione & Multipli di Settore

Enterprise Value Stimato

Conservative

EUR 1.3M

4.0x EBITDA

Base Case

EUR 1.7M

5.0x EBITDA

Optimistic

EUR 2.2M

6.5x EBITDA

Multipli Settore (ATECO 13.94)

Metrica	Settore	Azienda
EV/EBITDA	5.2x	5.1x
EV/Fatturato	0.6x	0.48x
P/E Teorico	8.5x	11.9x
EBITDA Margin	12.5%	9.5%
ROI	8.2%	4.2%

Sintesi Finanziaria AI

L'azienda mostra un trend di contrazione significativo (-51% fatturato dal picco 2021), ma con solidita patrimoniale eccezionale (PFN positiva EUR 2.32M, zero debiti). La marginalita e sotto pressione (EBITDA margin 9.5% vs 15% target), ma la liquidita accumulata offre un buffer per eventuali ristrutturazioni.

Dati Storici

Performance 6 Anni

Fatturato EBITDA

Serie Storica (EUR K)

Anno	Fatturato	EBITDA	Utile	PN
2024	3,524	334	143	3,710
2023	4,005	407	183	3,567
2022	5,120	512	245	3,384
2021	7,220	722	361	3,139
2020	6,850	685	342	2,778
2019	7,100	710	355	2,436

Analisi

Indici di Bilancio

Marginalita Operativa

Sotto Media

EBITDA Margin 9.5%

ROS 4.1%

Benchmark 15%

Marginalita in erosione dal 2022 (-5.5pp). Cause: aumento costi materie prime, perdita economie di scala.

Solidita Patrimoniale

Eccellente

Acid Test 5.47x

Current Ratio 6.2x

PN/Attivo 75%

Struttura patrimoniale best-in-class. Zero debiti bancari, cassa netta EUR 2.32M.

Efficienza Capitale

Debole

ROI 4.2%

ROE 3.9%

Benchmark 10%

ROI sotto benchmark per eccesso di liquidita non impiegata. Opportunita: M&A o automazione.

Outlook

Analisi Prospettica (5 Anni)

Base Case

Stabilizzazione fatturato EUR 3.5M, EBITDA margin recovery a 12%, ROI 6%

Optimistic

Rilancio commerciale +15% CAGR, EBITDA margin 15%, nuovi mercati export

Pessimistic

Ulteriore contrazione -10%, erosione margini, necessita ristrutturazione

Conclusione

Rischio crisi contenuto (18%) grazie alla solidita patrimoniale. La priorita e invertire il trend commerciale nei prossimi 12-18 mesi.

Investment Memorandum

Analisi Strategica
ALLAVELLI MICHELE S.R.L.

Data

Gennaio 2026

Classificazione

Confidenziale

Pulse Score

62/100

Executive Summary

ALLAVELLI MICHELE S.R.L. rappresenta un'opportunita di investimento nel segmento delle PMI manifatturiere italiane con un profilo di rischio/rendimento caratteristico delle operazioni di turnaround. L'azienda opera nel settore tessile tecnico (ATECO 13.20) con sede in Lombardia.

Tesi di Investimento

Acquisizione di una PMI con eccezionale solidita patrimoniale (PFN positiva EUR 2.3M, zero debiti bancari) ma in fase di contrazione commerciale (-51% fatturato dal picco 2021). La combinazione di asset quality elevata e stress operativo crea un'opportunita di acquisto a multipli compressi (4-5x EBITDA vs 6-7x benchmark settore).

Raccomandazione Askeon

INTERESSANTE CON RISERVE

Procedere con due diligence commerciale approfondita per validare reversibilita del trend negativo.

Analisi del Business Model

Posizionamento Competitivo

L'azienda opera nel segmento delle tessiture tecniche, un mercato di nicchia caratterizzato da: (a) elevate barriere all'ingresso per know-how specialistico, (b) relazioni di lungo periodo con clienti industriali, (c) ciclicita correlata a settori automotive, arredamento e moda tecnica.

Dinamiche di Mercato

Il settore tessile italiano ha subito una contrazione strutturale negli ultimi 15 anni, con perdita del 40% degli operatori. I player superstiti hanno beneficiato di consolidamento e premiumizzazione. Market Tailwinds: 5.5/10.

Moat Score

6.0/10

Reputation

7.8/10

Concentration

4.8/10

Analisi Finanziaria

Patrimonio Netto

EUR 3.7M

PFN (Cassa)

+EUR 2.3M

Debiti Bancari

EUR 0

EBITDA Margin

9.5%

Performance Storica

L'analisi della serie storica 2019-2024 evidenzia due fasi distinte: periodo pre-COVID con fatturato stabile EUR 6.8-7.2M e EBITDA margin 10%; periodo post-2021 con contrazione accelerata (-51% fatturato) e compressione margini.

Cash Conversion Score

8.5/10 - Eccellente

Capital Efficiency Score

7.0/10 - Buono

Analisi dei Rischi

Rischio Commerciale

CRITICO

Trend fatturato negativo persistente (-51% in 3 anni). Due diligence commerciale richiesta con interviste a clienti attuali, ex-clienti e prospect.

Rischio Successione

ELEVATO

Management Depth: 3.5/10. Struttura familiare senza management esterno. Key-person risk significativo.

Concentrazione Clienti

MODERATO

Concentration Risk: 4.8/10. Perdita singolo cliente = impatto 10-20% ricavi.

Rischio Operativo

BASSO

Eccellente Cash Conversion e Financial Resilience. Processi operativi efficienti.

Valutazione e Struttura

Conservative

EUR 1.34M

4.0x EBITDA

Base Case

EUR 1.67M

5.0x EBITDA

Optimistic

EUR 2.17M

6.5x EBITDA

Struttura Operazione Suggerita

Tipologia

Acquisizione maggioritaria (60-80%)

Prezzo Indicativo

EUR 3.5-4.5M per 100% equity

Earn-out

20-30% su obiettivi 24 mesi

Governance

CFO/COO esterno + 2 board indipendenti

Piano di Creazione Valore

Giorni 1-30

Diagnosi

Audit commerciale completo
Mappatura costi: quick wins +2-3pp
Assessment organizzativo
Cash management ottimizzato

Giorni 31-60

Quick Wins

Implementazione CRM
Recruiting CFO/COO esterno
Piano successione formale
Retention clienti esistenti

Giorni 61-100

Rilancio

Strategia nicchie alto margine
Acquisizione +5 nuovi account
Valutazione M&A bolt-on
Setup KPI reporting mensile

Scenario di Exit

Orizzonte

4-5 anni

Exit Preferita

Trade Sale

Multiplo Target

6-7x EBITDA

Scenario Conservativo

EUR 6.0M

IRR ~1%

Scenario Ottimistico

EUR 8.0M

IRR ~7%

Conclusioni

ALLAVELLI MICHELE S.R.L. presenta un profilo di investimento atipico: eccezionale qualita patrimoniale combinata con sfide commerciali significative. La disponibilita di cassa netta (EUR 2.3M) fornisce un margine di sicurezza e risorse per finanziare il turnaround.

Fattori Critici di Successo

01 Validazione della reversibilita del trend commerciale negativo

02 Inserimento di management esterno per ridurre key-person risk

03 Identificazione di leve di crescita (nuovi mercati, prodotti, M&A)

04 Gestione proattiva del piano successione con la famiglia

Raccomandazione Askeon Capital

PROCEDERE CON DUE DILIGENCE

Subordinato a: evidenza cause reversibili, disponibilita a professionalizzare governance

ASKÉON CAPITAL

AI Advisor

Analisi strategica interattiva per decisioni di investimento

Investment Memo

Genera Analisi PE-Grade

Executive Summary, Investment Highlights, Risk Analysis, Industry Research, Value Creation Plan

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Benvenuto nell'AI Advisor di Askéon

Ho analizzato i dati di ALLAVELLI MICHELE S.R.L. La doppia faccia emerge chiaramente: solidita finanziaria eccezionale (EUR 2.32M liquidita, zero debiti) ma trend commerciale preoccupante (fatturato -51% dal 2021).

Puoi chiedermi qualsiasi cosa: analisi KPI, benchmark di settore, rischi specifici, strategie di value creation, valutazione M&A...

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